Portföljlån

Vanliga frågor

• Vad är portföljbelåning?

  Ett lån där aktierna och fonderna du redan äger är säkerheten. Depån pantsätts till långivaren, du behåller innehaven och får låna en del av vad de är värda. Krediten löper tills vidare och har ingen amorteringsplan: du betalar ränta på det du lånat och betalar tillbaka när du vill.

  Det kallas också värdepapperskredit, aktiekredit eller belåning av depå. Samma sak.

• Vad är belåningsvärde och belåningsgrad?

  Varje värdepapper får en belåningsgrad av långivaren, alltså hur stor andel av marknadsvärdet som duger som säkerhet. En bred fond kan ha hög grad, en enskild liten aktie låg, och somliga noll. Marknadsvärdet gånger graden är papprets belåningsvärde, och summan för hela depån är portföljens belåningsvärde. Det är taket för vad du får låna.

  Din belåningsgrad i den andra betydelsen, den som sidan ovan visar, är hur mycket du faktiskt lånat delat med portföljens värde. Ordet används åt båda hållen, och det är värt att läsa efter vilket av dem en långivare menar.

  Långivaren får ändra eller ta bort en belåningsgrad när som helst, och behöver inte meddela dig. Det är ditt ansvar att hålla reda på vad som gäller.

• Vad händer om portföljen faller?

  Belåningsvärdet sjunker med kurserna. Faller det under vad du har lånat är du överbelånad, och det ska rättas till omgående, utan att någon ber dig om det. Du kan sätta in pengar, föra över andra värdepapper som duger som säkerhet, eller sälja.

  Gör du inte det har långivaren rätt att sälja dina värdepapper så mycket som krävs. Oftast kommer en uppmaning först, men den är inte garanterad: vid stora rörelser kan försäljningen ske utan förvarning, och till en kurs du inte valt.

  Med lån kan du förlora mer än ditt eget kapital och bli skyldig långivaren pengar. Talet högst upp på sidan, hur mycket portföljen kan falla innan gränsen nås, är räknat på att inget annat ändras under tiden.

• Vad kostar krediten?

  Räntan, och inget annat så länge du sköter den. Att teckna avtalet brukar vara gratis, och du betalar ingen ränta på kreditlimiten utan bara på det du faktiskt lånat. Räntan räknas dag för dag, så ett lån som ligger en vecka kostar en vecka.

  Blir du överbelånad tillkommer en högre ränta på det överskjutande, och avgifter om långivaren måste sälja åt dig.

  Sidan ovan räknar på att hela krediten är utnyttjad hela året. Det är det dyraste fallet och gör aktörerna jämförbara. Lånar du mindre, eller kortare, blir din kostnad lägre än talet.

• Varför byter den billigaste aktören plats?

  För att priset inte är en ränta utan en trappa. Varje aktör sänker räntan vid vissa lånebelopp, och trappstegen ligger på olika ställen. Den som är billigast vid hundra tusen kan vara dyrast vid en miljon.

  Det är därför sidan frågar efter beloppet innan den svarar, och därför fliken Räntetrappan visar alla fyra linjerna. Varje aktör har sin färg, och den grova linjen är den lägsta räntan vid varje belopp.

• Hur ansöker man?

  Hos den aktör där du har depån, oftast direkt i appen eller på webben. Du anger ett önskat kreditbelopp, långivaren gör en kreditprövning och beslutar om en kreditlimit, som kan bli lägre än du bad om. Sedan signerar du kreditavtalet, och depån pantsätts som säkerhet.

  Limiten är ett tak, inte ett lån. Pengarna kostar ingenting förrän du använder dem.

  Har du inte depån hos aktören behöver du flytta den dit först, och en flytt tar tid. Jämför gärna innan du flyttar, inte efter.

• Får pengarna användas till vad som helst?

  Det beror på aktören, och skillnaden är större än man tror. Vissa krediter får bara användas till att handla värdepapper hos dem, och då kan du inte ta ut pengarna till något annat. Andra är friare.

  Det står i kreditavtalet, och det är värt att läsa innan du jämför räntor: en billigare kredit som inte får användas till det du tänkt är inte billigare.

• Räknar ni med ränteavdrag?

  Nej. Alla tal på sidan är före skatt. Ränta på en värdepapperskredit är normalt en avdragsgill ränteutgift i deklarationen, men reglerna ändras och ditt utfall beror på din egen skattesituation. Kontrollera hos Skatteverket.

  Aktörerna räknar likadant i sina egna exempel, så jämförelsen mellan dem påverkas inte av att avdraget är borträknat.

• Är det här ett lånelöfte?

  Nej. Sidan är en prisjämförelse som räknar på publika prislistor och de uppgifter du själv matat in. Ingen kreditprövning görs här, ingen ansökan skickas, och ingenting du skriver lämnar din webbläsare.

  Vad du faktiskt får låna, och till vilken ränta, avgör långivaren.

Svaren beskriver hur en värdepapperskredit fungerar i stort. Villkoren skiljer sig mellan aktörerna, och det som gäller dig står i kreditavtalet hos den du väljer.